Factoraje y seguro de crédito

¿Es posible añadir seguro de crédito a mi contrato de factoraje?

Sí, generalmente es posible añadir seguro de crédito a su contrato de factoraje. Esta garantía es una cobertura de seguro que protege a su empresa frente al riesgo de impago de sus clientes.

Puede ser un complemento muy valioso a un contrato de factoraje, que es un servicio financiero que permite a una empresa vender sus créditos clientes a una sociedad tercera a cambio de financiación inmediata.

Conviene señalar que, en general, los contratos de factoraje integran una cobertura de seguro de crédito minimalista, normalmente limitada a la insolvencia declarada. Es precisamente lo que se suele denominar “full factoring”. Esta solución puede ofrecer a las empresas ventajas importantes en materia de gestión del riesgo cliente y protección financiera.

¿Qué es el full factoring?

El "full factoring", también llamado "factoraje integral", es una forma de factoring en la que el factor presta el conjunto de servicios asociados. Esto incluye generalmente:

• Financiación: el factor adelanta fondos sobre las facturas cedidas por la empresa. Esto permite a la empresa factorizada recibir liquidez rápidamente en lugar de esperar el pago de sus clientes.
• Gestión de la cartera de clientes: el factor se encarga del seguimiento, las reclamaciones y el recobro de las facturas cedidas. Esto aligera el trabajo administrativo de la sociedad y le permite concentrarse en su actividad principal.
• Garantía contra impagos: en el marco del full factoring, el factor suele asegurar a la empresa contra el riesgo de impago. Si un deudor no paga en caso de insolvencia declarada, es el factor quien soporta el coste de ese impago, únicamente según los términos específicos del contrato. En caso contrario, la empresa puede ser definanciada y el factor reclamará el dinero al proveedor.

El full factoring es, por tanto, una solución global que ofrece a la empresa tranquilidad en la gestión de sus créditos y seguridad sobre sus flujos de tesorería. Sin embargo, esta solución no cubre completamente todas las facturas impagadas.

Las ventajas del seguro de crédito con un contrato de factoraje

El seguro de crédito es una solución diseñada para proteger a las empresas frente al riesgo de facturas impagadas. Su objetivo es indemnizar a las sociedades cuando un cliente no respeta las cláusulas del contrato en materia de pago. Añadir un seguro de crédito a un contrato de factoraje crea entonces una doble protección importante para cualquier empresa.

Más allá de garantizar la financiación y la protección contra impagos, esta solución ofrece también numerosas ventajas:

• Reducción de los riesgos financieros: gracias al seguro de crédito, las amenazas de impago disminuyen considerablemente. Al cubrirle frente a las pérdidas vinculadas a facturas impagadas, esta solución permite asegurar su tesorería.
• Crecimiento de la empresa: al optar por una garantía contra impagos, sabe que sus créditos están protegidos y, por tanto, su empresa también. Puede desarrollarse con mayor seguridad sin temer ciertos impagos.
• Facilidad de negociación: cuando existe una solución de seguro de crédito, puede negociar con mayor facilidad con socios comerciales y reforzar su credibilidad demostrando que sus créditos están cubiertos frente a determinados riesgos.
• Mejor planificación financiera: al añadir un asegurador de crédito a su contrato, podrá prever mejor sus entradas de fondos, ya que recibirá la financiación más rápidamente y estará protegido frente a determinados impagos. Así podrá gestionar mejor sus presupuestos.
• Mayor estabilidad en las operaciones diarias: el seguro de crédito ayuda a asegurar la disponibilidad de recursos necesarios para mantener la estabilidad de la sociedad y de sus operaciones, incluso en caso de impagos cubiertos.
• Selección de clientes: tanto en el marco del factoraje como del seguro de crédito, sus compradores son analizados en detalle por expertos. Gracias a estas investigaciones, conocerá mejor a sus clientes y prospectos, y podrá seleccionarlos mejor. Así podrá asegurar globalmente su cartera de clientes y transferir solo una parte de ella al factor para su financiación.
• Prevención de efectos en cadena: sin seguro de crédito, el impago de un cliente importante puede tener un impacto considerable sobre otros elementos de la empresa. Esta garantía permite limitar ese efecto dominó.
• Protección frente a una economía inestable: cuando la economía es incierta y sufre numerosas fluctuaciones, las empresas pueden tener más dificultades para cumplir sus contratos, especialmente en materia de pago. El seguro de crédito ayuda entonces a atravesar estos periodos con mayor serenidad.

Añadir seguro de crédito a un contrato de factoraje

Es importante señalar que no todas las sociedades de factoraje ofrecen necesariamente la posibilidad de añadir seguro de crédito a su contrato. Sin embargo, muchas tienen acuerdos con compañías aseguradoras o pueden orientarle en el proceso de contratación del seguro de crédito.

Por tanto, se recomienda hablar de sus necesidades en materia de seguro de crédito con su proveedor de servicios de factoraje o, más sencillamente, consultarnos para determinar qué opciones están disponibles para su empresa. Asegúrese también de comprender bien los costes asociados al seguro de crédito y las ventajas que ofrece a su empresa.

No obstante, también conviene señalar que añadir un seguro de crédito al factoring implica un coste global más elevado. Como en un estudio clásico de factoraje, los costes se evalúan caso por caso según distintos factores, como el tamaño de la empresa o los riesgos vinculados a sus clientes. Por ello será necesario valorar las ventajas concretas que puede aportar a la empresa.

En conclusión, añadir seguro de crédito a su contrato de factoraje puede ser una solución beneficiosa para su empresa. Aporta ventajas importantes y protege frente a determinados riesgos de impago. Sin embargo, como con cualquier solución, es necesario evaluar el beneficio real para que la empresa no salga perjudicada.

Full factoring o delegación de seguro de crédito: ¿cuál es la diferencia concreta?

Ambos esquemas combinan financiación y protección de la cartera de clientes, pero no ofrecen el mismo nivel de control a la empresa. La elección adecuada depende sobre todo del tamaño de la cartera de clientes, del número de créditos realmente financiados, de la calidad del seguimiento interno del crédito y del nivel de cobertura buscado.

El full factoring: un único interlocutor para financiar, gestionar y cubrir

En una fórmula de full factoring, el factor agrupa varias funciones en un mismo contrato: financiación de facturas, gestión de cobros, reclamaciones y, según las condiciones previstas, protección frente a determinados impagos. Para una pyme que desea externalizar una parte importante de su cartera de clientes, esta organización tiene la ventaja de ser sencilla de administrar.

Esta simplicidad no significa, sin embargo, que todos los créditos estén cubiertos sin límite. La garantía depende de las aprobaciones concedidas sobre cada deudor, del tipo de insolvencia cubierto, del porcentaje garantizado y del respeto de los procedimientos previstos en el contrato. Por tanto, la empresa debe leer la parte de seguro con la misma atención que la parte de financiación.

Ejemplo concreto: una pyme cede 120 000 euros de facturas sobre tres clientes. El factor acepta financiar 100 000 euros, pero solo concede garantía sobre 85 000 euros de saldo vivo. Los importes financiados y los importes asegurados no son necesariamente idénticos.

La delegación de seguro de crédito: separar la cobertura de la financiación

Con una póliza de seguro de crédito contratada directamente por la empresa, la sociedad puede asegurar un perímetro de volumen de negocio más amplio que el remitido al factor. El beneficio de la garantía puede delegarse después al factor para los créditos que financia. La financiación se apoya entonces en un seguro ya organizado por la empresa.

Esta solución resulta especialmente interesante cuando la empresa desea conservar el control de su política de crédito, seguir ella misma los límites concedidos a sus clientes o cubrir también ventas que nunca se factorizarán. También puede facilitar la comparación entre varios factors sin replantear toda la organización del seguro de crédito.

Ejemplo concreto: una sociedad realiza 3 millones de euros de volumen de negocio anual, asegura toda su cartera de clientes, pero solo remite al factor 1,2 millones de euros de facturas correspondientes a sus periodos de tensión de tesorería. El seguro protege la cartera global, mientras que el factor solo financia la parte que la empresa necesita realmente.

Límite de seguro y límite de financiación: dos importes que no deben confundirse

Un error frecuente consiste en pensar que un cliente asegurado por 150 000 euros será financiado automáticamente por el factor hasta 150 000 euros. En la práctica, el asegurador de crédito y el factor toman dos decisiones distintas.

El límite de crédito determina el importe máximo cubierto por el asegurador

El asegurador analiza la solvencia del comprador y fija un límite de crédito. Este límite corresponde al importe máximo de saldo vivo que puede beneficiarse de la garantía, siempre que se respeten todas las condiciones de la póliza. Debe compararse con el nivel real de saldo vivo y no solo con el volumen de negocio anual realizado con ese cliente.

Si una empresa vende 40 000 euros al mes a un cliente que paga a 60 días, el saldo vivo puede acercarse rápidamente a 80 000 euros, o incluso más si los pagos se retrasan. Un límite de 50 000 euros sería entonces insuficiente para cubrir la totalidad del riesgo.

El factor fija por su parte la parte que acepta financiar

El factor analiza la calidad del deudor, pero también la estructura del contrato, la concentración de la cartera, los litigios históricos, la frecuencia de abonos y los justificantes de entrega o prestación. Por tanto, puede fijar un límite de financiación inferior al límite asegurado.

Ejemplo concreto: su asegurador concede 150 000 euros de garantía sobre una gran cuenta. Sin embargo, el factor decide limitar su financiación a 110 000 euros debido a la concentración que representa ese cliente. Sobre un saldo vivo de 140 000 euros, 30 000 euros quedan entonces sin financiar, aunque una parte pueda seguir cubierta por la póliza de seguro.

Insolvencia declarada, insolvencia presunta y litigio: qué cambia realmente

El seguro de crédito no interviene de la misma manera según la causa del impago. Para saber si una delegación aporta una protección adicional, hay que comprender la diferencia entre un cliente jurídicamente insolvente, un cliente que ya no paga desde hace varios meses y un cliente que impugna la factura.

La insolvencia declarada corresponde a un evento jurídico identificado

Se habla generalmente de insolvencia declarada cuando un procedimiento o un evento previsto en el contrato establece oficialmente la incapacidad del deudor para pagar. El concurso, la administración concursal o la liquidación judicial forman parte de las situaciones más conocidas. La garantía interviene entonces según el porcentaje asegurado, el límite concedido y las condiciones de la póliza.

Ejemplo: un cliente debe 70 000 euros, de los cuales 60 000 euros están garantizados. Si la póliza prevé una indemnización del 90 %, la base máxima de indemnización sobre ese límite será de 54 000 euros, bajo reserva de franquicias, exclusiones y condiciones contractuales.

La insolvencia presunta puede cubrir un impago prolongado sin procedimiento concursal

Algunas pólizas de seguro de crédito también contemplan la insolvencia presunta. El cliente no está necesariamente en administración concursal o liquidación, pero la factura permanece impagada más allá del plazo previsto por la póliza pese a las acciones de recobro. El asegurador puede entonces indemnizar según las modalidades pactadas.

Esta garantía es importante para las empresas cuyas pérdidas proceden más de incumplimientos prolongados que de procedimientos concursales abiertos de inmediato. El plazo que desencadena la indemnización varía según los contratos: hay que comparar la definición del evento garantizado y el calendario de indemnización.

Un litigio comercial no se asimila a una insolvencia

Una factura impugnada por no conformidad, retraso de entrega, error de precio o mala ejecución de una prestación no suele indemnizarse como un simple impago mientras el litigio no se haya resuelto. El seguro de crédito protege frente al riesgo de crédito, no frente a la ausencia de un crédito cierto derivada de un desacuerdo comercial.

Ejemplo: su cliente rechaza 20 000 euros sobre una factura de 80 000 euros debido a una prestación impugnada. La parte litigiosa puede quedar excluida de la financiación o de la garantía mientras un acuerdo amistoso o una decisión definitiva no haya establecido el importe realmente debido.

¿Cómo funciona la indemnización cuando la garantía se delega al factor?

En una delegación de seguro de crédito, la empresa sigue siendo titular de su póliza, pero el factor se beneficia de la garantía sobre los créditos financiados. Esta organización exige una coordinación rigurosa entre las tres partes: empresa, asegurador de crédito y factor.

El factor puede ser designado como beneficiario de la indemnización

Cuando la delegación se establece correctamente, la indemnización relativa a los créditos financiados puede abonarse directamente al factor, dentro del límite de sus derechos. Esto asegura su financiación y puede permitirle aceptar un nivel de riesgo que no habría querido conservar por sí solo.

Si la indemnización es inferior al importe financiado, la diferencia dependerá de las cláusulas del contrato de factoring y de la póliza. La empresa debe verificar el porcentaje asegurado, la franquicia eventual, el límite de crédito y la parte del riesgo que finalmente queda a su cargo.

Los plazos de declaración se convierten en un punto de control importante

Un seguro de crédito impone procedimientos: declaración del volumen de negocio, solicitud o seguimiento de límites, señalamiento de retrasos, traslado al recobro y declaración del siniestro. En una delegación, el incumplimiento de un plazo puede tener consecuencias tanto sobre la garantía como sobre la financiación concedida por el factor.

El credit manager o el director financiero debe, por tanto, establecer un calendario compartido. Una simple factura impagada no debe quedar varias semanas fuera del radar porque cada parte piensa que el otro interviniente se ocupa del asunto.

¿Cuánto cuesta la asociación factoraje + seguro de crédito?

El razonamiento correcto no consiste en sumar dos tasas aisladas, sino en medir el coste global frente al importe realmente financiado y al riesgo realmente cubierto. La comisión de factoraje, la comisión de financiación, la prima de seguro de crédito y los posibles gastos de gestión pueden apoyarse en bases distintas.

Un ejemplo cifrado para comprender el coste global

Tomemos una empresa que realiza 2 millones de euros de volumen de negocio B2B. En este ejemplo pedagógico, asegura la totalidad de ese volumen con una prima anual hipotética del 0,25 %, es decir, 5 000 euros. Paralelamente utiliza el factoraje sobre 800 000 euros de facturas durante el año.

Si los gastos vinculados al factoring representan, siempre en este ejemplo, 12 000 euros durante el año, el coste global de ambos dispositivos alcanza 17 000 euros. Pero la comparación pertinente debe tener en cuenta lo que la empresa obtiene a cambio: financiación de 800 000 euros de créditos, seguimiento del riesgo sobre 2 millones de euros de ventas, recobro e indemnización eventual.

La empresa debe después comparar esos 17 000 euros con los ahorros de intereses bancarios, las pérdidas por créditos evitadas, el tiempo administrativo ahorrado y, sobre todo, el margen creado gracias a los pedidos que puede aceptar con una tesorería más disponible.

¿En qué casos elegir el full factoring o una delegación de seguro de crédito?

El full factoring suele ser pertinente cuando prima la simplicidad

Una pequeña empresa o una pyme con pocos recursos administrativos puede preferir un interlocutor único. Si desea financiar la mayoría de sus créditos y externalizar también las reclamaciones, el full factoring evita gestionar varios contratos y varios procedimientos de declaración.

No obstante, hay que verificar que los principales clientes cuenten con límites suficientes y que las causas de impago más frecuentes en la actividad estén realmente cubiertas.

La delegación resulta interesante cuando la empresa quiere dirigir su riesgo cliente

Una empresa que dispone de un credit manager, de una cartera importante o de ventas de exportación puede tener interés en conservar su propia póliza de seguro de crédito. Así puede utilizar los análisis del asegurador para el conjunto de sus clientes y movilizar ante el factor únicamente las facturas para las que necesita realmente tesorería.

Esta configuración también facilita la comparación entre varios factors, ya que la política de cobertura ya no depende totalmente del financiador. En cambio, exige una organización más rigurosa y una coordinación perfecta entre contratos.

Preguntas frecuentes: preguntas y respuestas

Estas preguntas abordan los puntos que se vuelven importantes cuando la empresa debe hacer funcionar conjuntamente su contrato de factoring y su cobertura contra impagos.